A股新春开盘在即股票上杠杆资金。
当地时间2月4日，美股三大指数悉数收高，科技股领涨。Palantir以24%的涨幅领涨纳指成份公司。
热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.65%。值得注意的是，今日A股市场将迎来蛇年首个交易日。在A股春节休市期间，中国资产总体表现亮眼。2月4日，港股全线大涨，中芯国际、小米、金山云等科技公司股价均创历史新高。
对于节后A股行情，海通证券认为，2025年A股春季行情仍可期。借鉴历史，驱动行情展开的因素主要是三个：政策催化、流动性宽松、基本面改善。国泰君安表示，伴随着流动性的回补、投资者对全国两会政策的期待，将推动春节至全国两会形成股市反弹的窗口期。
美股三大指数集体收涨，科技股普涨
当地时间周二，美股三大指数集体收涨，截至收盘，道指涨134.13点，涨幅为0.30%，报44556.04点；纳指涨262.06点，涨幅为1.35%，报19654.02点；标普500指数涨43.31点，涨幅为0.72%，报6037.88点。
周二经济数据面，美国去年12月的职位空缺减少幅度超出预期，降至3个月低点，与劳动力市场逐渐放缓的趋势一致。美国劳工统计局当天公布的职位空缺与劳动力流动调查报告（JOLTs）显示，美国去年12月职位空缺从11月修正后的816万个降至760万个。
此外，美国去年12月工厂订单数据不及预期。美国普查局数据显示，12月份工厂订单下降0.9%，预估中值为下降0.8%。36位经济学家的调查范围从下滑1.2%到增长0.6%不等；11月份工厂订单从下降0.4%修正为下降0.8%；12月不含运输产品的新订单增长0.3%，11月为增长0.2%；不含飞机的非国防资本品新订单增长0.4%；耐用品订单下降2.2%。
投资者继续关注特朗普关税政策的影响。当地时间2月3日，美国总统特朗普签署行政命令，暂停对墨西哥、加拿大商品加征关税，将其实施时间推迟到2025年3月4日。此前，特朗普在2月1日签署行政令，对来自加拿大和墨西哥的进口商品征收25%的关税，对进口自中国的商品加征10%的关税。
2月4日，我国国务院关税税则委员会发布公告称，美方单边加征关税的做法严重违反世界贸易组织规则，不仅无益于解决自身问题，也对中美正常经贸合作造成破坏。将自2025年2月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。
对于特朗普关税政策，市场担忧其将导致美国经济陷入滞胀，即通货膨胀上升、经济增长停滞。
货币政策立场长期以来偏向“鸽派”的芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，在特朗普政府带来的不确定性大幅增加的宏观背景下，美联储在降低借贷成本时应比以往更加谨慎。
古尔斯比的言论与他的两位美联储同事的最新言论相呼应，这两位同事在周一早些时候的单独讲话中也提到了关税等政策之下，美国经济未来路径的不确定性增加。
板块方面，标普500指数十一大板块七涨四跌。能源板块和通信服务板块分别以2.18%和1.48%的涨幅领涨，公用事业板块和必需消费品板块分别以0.88%和0.51%的跌幅领跌。
大型科技股多数上涨。超微电脑涨超8%，超威半导体涨超4%，谷歌-A、特斯拉、博通、台积电、苹果涨超2%，亚马逊、英伟达、高通、奈飞涨超1%，Meta、微软、波音、阿斯麦小幅上涨，甲骨文、英特尔小幅下跌。
英伟达收高1.71%。日前摩根士丹利发布研报，大幅下调2025年英伟达GB200出货量预期。摩根士丹利将2025年英伟达GB200出货量从此前的3万—3.5万件大幅下调至2万—2.5万件，最差的情况出货量可能低于2万件。此次下调可能导致GB200供应链的市场影响达300亿至350亿美元，给相关供应链及相关企业带来巨大压力。至于下调原因，摩根士丹利表示，“GB200芯片的主要客户之一”微软的资本支出增速减缓，对供应链产生负面影响。其次，云计算和AI基础设施生态系统不成熟，特别是如GB200相关的网络和电力基础设施仍存在不足，供应链尚未跟上需求限制了GB200的部署。
特斯拉收高2.22%。消息面上，特斯拉将向位于日本中部滋贺县米原市的工厂提供总容量548兆瓦时的超大型商用储能电池Megapack，该工厂是金融服务集团欧力士计划建设的日本最大的储能电站之一，最早将于2027年投入运营。
苹果收高2.10%。苹果公司推出了一款用于创建活动邀请的新应用，并调整了针对iPhone的AppleCare+服务计划，这也是该公司为创造更多订阅收入而进行的广泛努力的一部分。
Palantir收高23.99%。Palantir第四季度的销售额跃升36%，达到8.275亿美元，高于华尔街分析师们平均预期的7.759亿美元。剔除部分项目后的每股收益为0.14美元，高于分析师们预期的0.11美元。Palantir预计2025年全年的整体销售额将达到约37.5亿美元，调整后的营业利润预计约为15.6亿美元。相比之下，华尔街分析师们平均预期的营收约为35.4亿美元，营业利润平均预期约为13.7亿美元。
金融股多数下跌。瑞银集团跌超7%，花旗集团、瑞穗金融、嘉信理财跌超1%，万事达、好事达保险、美国国际集团、第一资本金融、纽约梅隆银行、大都会人寿、哈特福德金融、摩根士丹利、美国运通、旅行者保险、维萨小幅下跌，贝莱德、德意志银行、高盛、摩根大通小幅上涨，美国银行、美国合众银行、地区金融、富国银行、巴克莱涨超1%。
能源股多数上涨。阿帕奇石油涨超4%，埃克森美孚、斯伦贝谢、西方石油、雪佛龙、壳牌、康菲石油涨超2%，帝国石油、巴西石油、杜克能源小幅下跌，美国能源跌超9%。
中概股强势上涨，A股开盘在即
热门中概股多数上涨。纳斯达克中国金龙指数（HXC）收高2.65%。
具体个股方面，拼多多、小鹏汽车涨超8%，老虎证券涨超7%，唯品会、富途控股涨超6%，理想汽车、百度、爱奇艺、哔哩哔哩、名创优品涨超5%，阿里巴巴涨超3%，京东、虎牙、蔚来、腾讯音乐涨超2%，极氪、金山云小幅上涨。
在美股交易前，2月4日，港股全线飙升，恒生指数全日收涨2.83%%至20789.96点，恒生科技指数大涨5.06%。AI概念股、半导体火热，中芯国际、小米、金山云等科技企业股价纷纷刷新历史高点。
值得注意的是，今日A股将迎来蛇年首个交易日。对于A股春节后的走势，东吴证券认为，看好节后的“春季躁动”行情。从季节效应看，2月处于经济数据、业绩的真空期，同时新的政策预期开始逐步发酵，流动性改善、活跃资金兴起，带动市场风险偏好提升，是春季做多的黄金窗口期。今年“春季躁动”的特殊性在于，市场此前所担忧的海外经济政治不确定性或已阶段性落地，内部政策预期有望升温，降准可能性加大，财政政策的取向和力度将成为市场关注的焦点。在流动性充裕及政策想象空间打开的背景下，节前偏弱的市场情绪为后续预期的再度修复提供了空间，行情有望“躁动”演绎，建议关注强产业趋势品种、外需板块估值修复的α机会，及内需政策催化的方向。
中信证券认为，特朗普首批关税预期的多次反转，是春节假期期间外部的主要扰动。从交易逻辑上看，谈判筹码、产业转移、财政增收，是对特朗普关税目标的三种假设，从本次预期反转看，关税作为“谈判筹码”的理解仍然成立，金融市场对关税预期的反应或为短期的预期波动，而非方向性的逻辑变化。从潜在影响上看，若做短期极端假设，即使对华10%的关税计划不变，对我国整体影响也相对有限，仅对劳动密集型行业有一定影响。
对于2月行情，中信证券认为，中国资产重估叙事在形成，“春季躁动”进入加速阶段，交易更加极致，港股的流动性改善空间边际上优于A股，行情重心更偏港股。首先，从A股大势层面来看，关税扰动落地后外部风险在4月前步入平静期，“春季躁动”时间窗口更加清晰，国产AI重估成为重要情绪催化，而国内宏观政策因素影响暂时淡化，产业信息和情绪的定价极为迅速，交易会更加极致。其次，从市场流动性层面来看，A股短期资金面增量相对有限，中长期资金入市进程和机制更值得关注，相较而言，港股的流动性改善空间更大，进攻属性增强，流动性的长期改善趋势将提升其战略配置地位。最后，从配置策略来看，风格上，预计市场将在“春季躁动”期间先演绎极致高波风格，后逐步向低波转换；板块上，建议重新重视非美出海逻辑在年报季的持续兑现；行业上，先看AI为代表的强势主题极致演绎，后转向红利+非美出海。
校对：王朝全股票上杠杆资金
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